ACC 206 Week 2 Chapter 1

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Chapter 2 Problem 1: Bond computations: Straight-line amortization

Southlake Corporation issued $900,000 of 8% bonds on March 1, 20X1. The bonds pay interest on March 1 and September 1 and mature in 10 years. Assume the independent cases that follow.

Case A—The bonds are issued at 100.

Case B—The bonds are issued at 96.

Case C—The bonds are issued at 105.

Southlake uses the straight-line method of amortization.

Instructions:

Complete the following table:

Case A Case B Case C

a. Cash inflow on the issuance date _______ _______ _______

b. Total cash outflow through maturity _______ _______ _______

c. Total borrowing cost over the life of the bond issue _______ _______ _______

d. Interest expense for the year ended December 31, 20X1 _______ _______ _______

e. Amortization for the year ended December 31, 20X1 _______ _______ _______

f. Unamortized premium as of December 31, 20X1 _______ _______ _______

g. Unamortized discount as of December 31, 20X1 _______ _______ _______

h. Bond carrying value as of December 31, 20X1 _______ _______ _______

ACC 206 Week 2 Chapter 1

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